Moniteur des caisses de pension

Le moniteur des caisses de pension est un indicateur de la situation financière du 2e pilier, sans grand décalage dans le temps. Il renseigne sur le taux de couverture moyen ainsi que sur la performance de placements moyenne des caisses de pension suisses.

Les calculs reposent sur les données de l'enquête "Les caisses de pension suisses" de Swisscanto, qui sont effectués tous les ans sur une plate-forme Internet. Les taux de couverture font l'objet d'une estimation de la part de Swisscanto au niveau de chaque caisse individuelle, avant d'être agrégés. Les modifications au niveau du passif sont déterminées à l'aide des rendements théoriques de l'année précédente calculés a posteriori. Si aucun rendement théorique fiable ne peut être calculé, on utilise la moyenne des rendements théoriques calculés a posteriori. L'évolution de valeur des divers postes à l'actif du bilan est simulée à l'aide de performances d'indices et en prenant pour hypothèse une absence de rééquilibrage. L'agrégation donne la performance de la fortune totale. Des moyennes essentiellement pondérées sont utilisées pour l'estimation au niveau agrégé. Pour l'estimation des performances, on présente la moyenne pondérée, mais aussi la moyenne non pondérée: cette dernière est la moyenne simple des estimations des performances au niveau de chaque caisse individuelle.

Nous n'ignorons pas que le taux de couverture moyen, considéré isolément, n'a qu'une valeur évocatrice limitée. Chaque institution de prévoyance doit être observée à la lumière de sa situation individuelle. Avec le moniteur des caisses de pension, nous souhaitons mettre à disposition un indicateur qui, outre l'approche purement axée sur la performance, serve de critère central pour l'appréciation de la situation financière des institutions de prévoyance, à savoir le taux de couverture. En demandant à des experts de commenter et d'interpréter les résultats, nous espérons apporter une contribution utile à une meilleure compréhension de la valeur des caisses de pension pour les assurés et pour notre société en général.

Les taux de couverture

Les taux de couverture des institutions de prévoyance ont légèrement augmenté au troisième trimestre 2016, une hausse qui s’explique principalement par les plus-values réalisées sur les actions. Le taux de couverture estimé pondéré en fonction de la fortune des caisses de droit privé a augmenté de 0,6 point de pourcentage, et s’établit maintenant à 111,0%.

Au cours du troisième trimestre, les institutions de prévoyance recensées ont réalisé un rendement estimé pondéré en fonction de la fortune de +1,39%.
 

Evolution des taux de couverture Enquête 2016 Estimation
31.12.2015 30.06.2016 30.09.2016
Caisses de droit privé 110,4% 110,4% 111,0%
Caisses de droit public capitalisation totale 98,1% 98,8% 99,4%
Caisses de droit public capitalisation partielle 78,1% 78,2% 78,8%

 

L'intégralité des résultats du Moniteur des caisses de pension sera publiée quatre fois par an en exclusivité dans le bulletin "Le point sur les caisses de pension" de la Zürcher Kantonalbank. L'abonnement à ce bulletin est gratuit.

 

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