Nachhaltigkeitsmethodik

Demografischer Wandel und Wirtschaftswachstum erzeugen Druck auf Ökosysteme, Umwelt und Gesellschaft. Klimaveränderungen und Verknappung natürlicher Ressourcen bergen regional verschiedene Chancen und Risiken für die Volkswirtschaften. Die von Swisscanto definierten sozialen, ökologischen und Governance-Kriterien identifizieren Unternehmen und Staaten, die sich erfolgreich an die neuen Realitäten anpassen und aktiv einen Beitrag für ein nachhaltiges Wachstum leisten. 

Nachhaltigkeitsanalyse von Unternehmen

Von der Nachhaltigkeitsanalyse werden in einem ersten Schritt prinzipiell alle Firmen nach klar festgelegten Kriterien ausgeschlossen, deren Tätigkeit aus ökologischer und sozialer Sicht problematisch sind.

Grundsätzlich investiert Swisscanto nur in Unternehmen, die nicht in folgenden Bereichen tätig sind:

• Beschleunigung des Klimawandels (unter anderem Förderung fossiler Energieträger, Automobilhersteller und Airlines)
• Abbau der Ozonschicht
• Rückgang der Artenvielfalt von Pflanzen und Tieren (unter anderem nicht nachhaltige Waldwirtschaft)
• Kernenergie
• Gentechnik
• Herstellung von Waffen aller Art
• Produktion von Tabak oder Raucherwaren
• Herstellung von PVC und Vinylchlorid
   

Dann erst erfolgt die Nachhaltigkeitsanalyse. Dabei wurden strenge soziale, ökologische und Governance-Kriterien festgelegt. Die Umsetzung erfolgt durch den Spezialisten Inrate, unseren Partner im Nachhaltigkeitsresearch. Firmen, die im Branchenvergleich die von Swisscanto festgelegten Auswahlhürden erfüllen, können in die Anlagefonds aufgenommen werden. Der gleiche Ansatz gilt für Unternehmensanleihen.

Die Prüfkriterien sind in fünf Bereiche gegliedert. Nachfolgend einige Beispiele für die über 100 Kriterien aus den fünf Themenbereichen:

• Umwelt
  Im Bereich Umwelt werden beispielsweise die Struktur des Umweltmanagementsystems und die Entwicklung von Energieverbrauch, Emissionen und Abfallmenge beurteilt.
   
• Gesellschaft
  Dazu gehören Aktivitäten oder Leistungen des Unternehmens, die sich positiv auf die Allgemeinheit auswirken. Beispiele dafür sind die Respektierung der Menschenrechte im geschäftlichen Alltag oder Spenden von Unternehmen zu Gunsten gemeinnütziger Organisationen.
   
• Mitarbeitende
  Im Zentrum stehen unter anderem die Gestaltung der Arbeitsbedingungen, die Förderung der Chancen¬gleichheit zwischen Frauen und Männern sowie familienfreundlicher Strukturen.
   
• Governance
  Zentrales Thema sind eine integre und verantwortungsvolle Unternehmensführung sowie exzellente interne Kontrollsysteme. So ist es wichtig, dass Verwaltungsräte nicht nur genügend Fachwissen, sondern auch die nötige Unabhängigkeit gegenüber dem Top-Management haben.
   
• Produktanalyse
  Im Bereich Umwelt wird beispielsweise eine branchenspezifische Lebenszyklusanalyse durchgeführt. Mit diesem Ansatz werden alle Umweltbelastungen erfasst und bewertet, die bei der Rohstoffgewinnung von der Produktion bis zum Vertrieb anfallen.
   
• Verstösse
  Kritische Vorfälle bei Unternehmen oder Staaten können jederzeit auftreten. Deshalb werden die Unternehmen und Staaten von Inrate laufend auf Anschuldigungen bezüglich Verletzungen sozialer Konventionen, Umweltvorschriften, gesetzlicher Richtlinien sowie Wirtschaftskriminalität durchleuchtet. Tatsächliche Verstösse, schwaches Krisenmanagement seitens Firmen und Staaten wirken sich negativ auf das Endresultat aus.
   
• Nachhaltigkeitsanalyse Staaten
  Das Prüfverfahren ist der jeweiligen Schuldnerkategorie angepasst. Unternehmensanleihen werden, wie erwähnt, gleich analysiert wie die börsennotierten Firmen. Zur Auswahl der besten Länder werden bei Staaten und Gliedstaaten quantitative Umwelt- und Sozialindikatoren analysiert.
   
• Wertpapierselektion
  Das nachhaltige Anlageuniversum umfasst Unternehmen, die am stärksten von den identifizierten Trends profitieren. In einem nächsten Schritt wird angestrebt, aus einer Kombination von quantitativen Modellen und Finanzanalysen die Titel auszuwählen, die das beste Rendite-Risiko-Profil aufweisen.